亞太油氣上游投資將迅速反彈

在亞太地區(qū)，中國和澳大利亞將是全球油氣領(lǐng)域上游投資的主要目的地。

在能源危機(jī)不斷蔓延的背景下，保障充足的能源供給已經(jīng)成為各國的當(dāng)務(wù)之急，這直接促使油氣上游勘探和生產(chǎn)支出大幅反彈，尤其是近年來項(xiàng)目不斷拖延和取消的東南亞地區(qū)。此外，在強(qiáng)化能源安全的大環(huán)境中，上游開發(fā)項(xiàng)目退役活動(dòng)也呈現(xiàn)集體趨緩的態(tài)勢。

能源咨詢公司睿咨得能源日前發(fā)布報(bào)告預(yù)計(jì)，2023年，亞太地區(qū)將有超過160億美元的新增油氣上游投資。其中，東南亞國家將發(fā)揮關(guān)鍵作用。如果這些投資順利推進(jìn)，有望給東南亞帶來25億桶石油當(dāng)量的潛在產(chǎn)量，屆時(shí)將創(chuàng)下該地區(qū)有史以來產(chǎn)量最高的年度紀(jì)錄。不過，該報(bào)告同時(shí)指出，上述投資中近1/3可能面臨延期風(fēng)險(xiǎn)，這主要是高通脹拖累預(yù)估的開發(fā)成本和部分項(xiàng)目并購談判進(jìn)展緩慢所致。

中、澳是投資主要目的地

睿咨得能源分析副總裁帕迪克·潘迪表示，海上油氣開發(fā)項(xiàng)目將推動(dòng)綠地投資復(fù)蘇，尤其是在市場對(duì)海底基礎(chǔ)設(shè)施和鉆井服務(wù)需求龐大的背景下。

在亞太地區(qū)，中國和澳大利亞將是全球油氣領(lǐng)域上游投資的主要目的地。其中，澳大利亞將繼續(xù)推進(jìn)兩個(gè)液化天然氣（LNG）項(xiàng)目的開發(fā)，在滿足國內(nèi)需求的同時(shí)保持LNG的出口規(guī)模。

根據(jù)惠譽(yù)預(yù)計(jì)，受天然氣價(jià)格溫和回落及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的拉動(dòng)，2023年中國的天然氣需求有望迎來復(fù)蘇；與此同時(shí)，中國的能源轉(zhuǎn)型則為中期需求增長預(yù)期提供了支撐。隨著大批LNG接收終端投運(yùn)及長期進(jìn)口合同開始生效，2022年LNG在進(jìn)口總量中的份額下降趨勢將在中期內(nèi)扭轉(zhuǎn)。中國正在進(jìn)行的天然氣進(jìn)口基礎(chǔ)設(shè)施投資也將有助于促進(jìn)天然氣進(jìn)口的增長。

睿咨得能源指出，以2022年的實(shí)際美元價(jià)值計(jì)算，全球石油相關(guān)上游投資在過去幾年大幅下降。2011年至2014年間，全球每年支出超過7000億美元，2015年油價(jià)暴跌以及2020年和2021年新冠肺炎疫情暴發(fā)，導(dǎo)致上游投資出現(xiàn)兩次大幅下降。2016年至2022年間，全球上游投資支出降至每年不到4000億美元，對(duì)比2011年至2014年間的年降幅高達(dá)44%。

盡管全球油氣領(lǐng)域上游投資較幾年前下降，但并不意味著投資不足。睿咨得能源認(rèn)為，過去幾年，每生產(chǎn)一桶油的單井資本支出顯著下降，尤其是致密油，而其它陸上區(qū)塊每生產(chǎn)一桶油的單井資本支出在過去10年保持相對(duì)穩(wěn)定，因此全球石油上游行業(yè)并沒有投資不足，而是變得更有效率、油井產(chǎn)能更高。

與此同時(shí)，由于勞動(dòng)力短缺和疫情對(duì)供應(yīng)鏈的持續(xù)限制，油氣行業(yè)正在經(jīng)歷成本上漲，中短期內(nèi)用于提高石油產(chǎn)量的鉆機(jī)和船舶的可用性也可能會(huì)降低，這無疑將威脅到未來幾年的石油供應(yīng)增長。

為此，睿咨得能源警告稱，2023年，亞太地區(qū)近30%的擬議開發(fā)項(xiàng)目存在很高的延遲風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)需求前景的擔(dān)憂和供應(yīng)鏈持續(xù)的通脹壓力，將促使油氣生產(chǎn)商保持謹(jǐn)慎，除非是最具彈性的新開發(fā)項(xiàng)目。

東南亞投資將反彈

值得關(guān)注的是，沉寂已久的東南亞地區(qū)將在油氣上游綠地投資方面發(fā)揮越來越大的作用，該地區(qū)2023年油氣上游領(lǐng)域支出有望出現(xiàn)反彈，這將是10年來首次同比增長。其中，馬來西亞將繼續(xù)成為東南亞地區(qū)油氣上游開發(fā)的領(lǐng)跑者。

睿咨得能源指出，在預(yù)計(jì)將于2023年啟動(dòng)的重要項(xiàng)目中，最受關(guān)注的是馬來西亞國家石油公司在馬來西亞砂拉越州近海Kasawari開發(fā)的碳捕獲和存儲(chǔ)（CCS）項(xiàng)目，這是東南亞首個(gè)CCS項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2023年年內(nèi)做出最終投資決策。據(jù)了解，Kasawari CCS項(xiàng)目計(jì)劃2025年第四季度運(yùn)營，是Kasawari天然氣開發(fā)項(xiàng)目的一部分，建成后每年能夠捕獲多達(dá)330萬噸二氧化碳，按捕獲量計(jì)算將成為全球最大的海上CCS項(xiàng)目，總計(jì)共7100萬至7600萬噸二氧化碳將通過管道注入離平臺(tái)約138公里外的M1油田，然后注入枯竭的儲(chǔ)層。馬來西亞第二個(gè)CCS項(xiàng)目同樣有望在2023年推進(jìn)，該項(xiàng)目將在泰國國家石油公司位于Sarawak近海的Lang Lebah油田啟動(dòng)，同時(shí)還將涉及除二氧化碳之外的硫化氫去除。馬來西亞國家石油公司表示，Lang Lebah采出天然氣將通過一條管道流向一個(gè)名為OGP-2的陸上處理廠，然后將提取的二氧化碳輸送回海上，注入枯竭的Golok油田。馬來西亞在最終投資決策數(shù)量中占據(jù)主導(dǎo)地位，但越南和泰國同樣有一些重大項(xiàng)目即將啟動(dòng)。其中，越南國家石油公司拖延已久的B區(qū)塊開發(fā)項(xiàng)目將于2023年做出最終投資決策，這將是越南過去20年來最大一筆最終投資決策，估計(jì)資本支出為30億美元，不過對(duì)前端工程和設(shè)計(jì)研究的融資和進(jìn)展仍然存在挑戰(zhàn)。伍德麥肯茲亞太研究總監(jiān)安德魯·哈伍德透露，泰國國家石油公司將在泰國本土大舉投資，以提高該國最大天然氣區(qū)塊Erawan的產(chǎn)量。

亞太上游退役活動(dòng)或整體趨緩

在上游投資反彈的同時(shí)，亞太地區(qū)油氣項(xiàng)目的退役活動(dòng)卻開始整體趨緩。以澳大利亞為例，據(jù)全球能源貿(mào)易協(xié)會(huì)能源工業(yè)理事會(huì)駐吉隆坡的地區(qū)能源分析師麥丹娜·納拉潘透露，澳大利亞目前有13個(gè)退役項(xiàng)目正處于不同階段。

據(jù)悉，澳最受關(guān)注的退役項(xiàng)目是Northern Endeavour海上浮式生產(chǎn)儲(chǔ)油輪（FPSO），該項(xiàng)目近期已經(jīng)得到了澳聯(lián)邦政府承包首階段退役的承諾，包括拆除FPSO和恢復(fù)海域的責(zé)任。澳大利亞國家海洋石油安全與環(huán)境管理局要求澳油氣生產(chǎn)商伍德賽德、埃克森美孚、意大利埃尼等主要運(yùn)營商審查老化資產(chǎn)、封堵生產(chǎn)井和棄井，并修復(fù)平臺(tái)上的腐蝕。Northern Endeavour FPSO已于2019年停止運(yùn)營，目前看來短期內(nèi)仍然很難正式開啟退役。

在馬來西亞，44%的海上石油和天然氣設(shè)施已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了設(shè)計(jì)壽命，因此退役需求正變得越來越多。馬來西亞國家石油公司將很快開展歷史上首次大規(guī)模的退役活動(dòng)，確定了106口陸上和海上生產(chǎn)井的封堵和棄井工作，7個(gè)海底設(shè)施和4個(gè)平臺(tái)將在未來3年內(nèi)退役。

另據(jù)悉，印度石油天然氣公司也在準(zhǔn)備3個(gè)海上設(shè)施的退役工作，這是其老化的孟買高地油田退役的一部分。