“儲(chǔ)能企業(yè)排隊(duì)IPO，系統(tǒng)集成毛利低至7%”追蹤

近期，儲(chǔ)能企業(yè)排隊(duì)IPO，亦有業(yè)界指出系統(tǒng)集成的毛利僅為7%，一時(shí)受到業(yè)界熱議，業(yè)界亦發(fā)出“儲(chǔ)能冰火兩重天”的感慨。

事實(shí)上，自2022年以來(lái)，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)就已經(jīng)有“真火還是虛火”的討論。不久前，業(yè)界流傳一張儲(chǔ)能微笑曲線，也一定程度上道出了儲(chǔ)能系統(tǒng)、電芯、PCS、BMS等中間環(huán)節(jié)毛利低的“現(xiàn)實(shí)”，這其中又尤以儲(chǔ)能系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)最甚。

日前，電池企業(yè)海辰儲(chǔ)能、瑞浦蘭鈞，系統(tǒng)集成企業(yè)雙登集團(tuán)、海博思創(chuàng)均開(kāi)啟或加速I(mǎi)PO進(jìn)程。一面是儲(chǔ)能企業(yè)加速登陸資本市場(chǎng)，另一面是儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)仍掙扎在盈利邊緣。

據(jù)高工儲(chǔ)能向業(yè)界追蹤了解的情況來(lái)看，儲(chǔ)能所謂“冰火兩重天”，一是源于儲(chǔ)能剛性需求存在，而然而盈利性還不足;二是源于儲(chǔ)能領(lǐng)域無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)仍然存在;三是，儲(chǔ)能技術(shù)仍處于不完善階段。一不愿具名的頭部系統(tǒng)企業(yè)高管告訴高工儲(chǔ)能，今年儲(chǔ)能競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)異常激烈?！跋掳肽陜r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更激烈，毛利可能持續(xù)走低，甚至負(fù)毛利?！?/span>

具體來(lái)看，就像中科院院士歐陽(yáng)明高所指，新能源還不是“三好生”。就是既要供應(yīng)安全，又要價(jià)格便宜，還要綠色環(huán)保，這就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的概念，也是所謂的“不可能三角”。就是說(shuō)系能源經(jīng)濟(jì)可行、綠色低碳、安全可靠，很難同時(shí)滿足?！叭绻笠?guī)模推廣風(fēng)光系能源的時(shí)候，必須要配儲(chǔ)能”。對(duì)于雙碳目標(biāo)的急迫性，儲(chǔ)能變成了“不得不上”，但盈利水平提高仍在進(jìn)行中。

科陸電子總裁周涵向高工儲(chǔ)能表示，這說(shuō)明國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展的確很快，賽道足夠大，越來(lái)越多的新進(jìn)入者參與到了競(jìng)爭(zhēng)。各大集成商意識(shí)到這是一個(gè)洗牌階段，大家都不愿掉隊(duì)，競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。也說(shuō)明現(xiàn)階段總體在沒(méi)有形成較好商業(yè)模式的中國(guó)市場(chǎng)，客戶產(chǎn)品痛點(diǎn)不清晰，行業(yè)產(chǎn)品力的門(mén)檻沒(méi)有形成，低門(mén)檻也導(dǎo)致誰(shuí)都能參與，誰(shuí)都能拿單。行業(yè)需要快速形成可執(zhí)行的商業(yè)模式，通過(guò)把儲(chǔ)能電站常態(tài)化運(yùn)營(yíng)起來(lái)，最終集成商拼的是產(chǎn)品力而不僅僅是成本，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)才能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

另一不愿具名企業(yè)高管告訴高工儲(chǔ)能，目前一些(系統(tǒng))企業(yè)的毛利確實(shí)只有7%,甚至更低。從平臺(tái)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年1-6月儲(chǔ)能電芯中標(biāo)均價(jià)為0.58元?？梢?jiàn)，電芯價(jià)格已經(jīng)下降較多，且伴隨原材料“探底”，下降趨勢(shì)仍將持續(xù)。但系統(tǒng)集成等典型制造業(yè)，確實(shí)苦。不過(guò)今年眾多公布的項(xiàng)目已經(jīng)不是最低價(jià)中標(biāo)，證明盈利水平逐步在提高。

該高管還指出，儲(chǔ)能在2023年的確定性非常強(qiáng)，這亦是為國(guó)家能耗雙控目標(biāo)做貢獻(xiàn)。盡管毛利不高，但儲(chǔ)能依舊要建設(shè)。

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)的投建熱情并未消減。但目前行業(yè)確實(shí)進(jìn)入了“內(nèi)卷”時(shí)期，系統(tǒng)集成、電芯等環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈。有業(yè)界人士直呼“一些企業(yè)已經(jīng)失去理智了”。

對(duì)于解決辦法，該高管談到，如果單一環(huán)節(jié)不掙錢(qián)，可能正在倒逼行業(yè)向上下游延伸。比如當(dāng)前眾電芯企業(yè)延伸到系統(tǒng)，亦有系統(tǒng)企業(yè)布局電芯，但未來(lái)儲(chǔ)能生態(tài)鏈會(huì)越來(lái)越健全，逐漸產(chǎn)生對(duì)沖的辦法，實(shí)現(xiàn)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)優(yōu)化。在未來(lái)，或許做電站也有去買(mǎi)礦的。

天合儲(chǔ)能的儲(chǔ)能產(chǎn)品研究院院長(zhǎng)楊凱博士向高工儲(chǔ)能表示，強(qiáng)配儲(chǔ)能，儲(chǔ)能集成商低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，沒(méi)有上下游的話語(yǔ)權(quán)，導(dǎo)致毛利低。但儲(chǔ)能行業(yè)火爆是趨勢(shì)，然而技術(shù)革新才是核心。未來(lái)，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)提高毛利需要兩點(diǎn)，1)真正使用儲(chǔ)能，性能比拼。2)不斷創(chuàng)新，提高毛利潤(rùn)。明年迎來(lái)行業(yè)性洗牌后，市場(chǎng)會(huì)稍微冷靜。

南瑞繼保儲(chǔ)能行業(yè)總監(jiān)繆楠林亦向高工儲(chǔ)能表示，目前儲(chǔ)能的低毛利，本質(zhì)原因是因?yàn)樾履茉磸?qiáng)配導(dǎo)致儲(chǔ)能只裝不用，疊加資本的涌入，整個(gè)市場(chǎng)格局“劣幣驅(qū)逐良幣”，只有從宏觀政策、市場(chǎng)機(jī)制上真正發(fā)揮儲(chǔ)能價(jià)值，儲(chǔ)能才能走向良性發(fā)展，各個(gè)環(huán)節(jié)真正有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)才能脫穎而出。

陽(yáng)光電源光儲(chǔ)集團(tuán)副總裁史曉鋒向高工儲(chǔ)能道出了2023儲(chǔ)能市場(chǎng)的三大特征：第一，目前中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)以新能源配儲(chǔ)為主，強(qiáng)制配儲(chǔ)的政策加之缺乏成熟的盈利模式，經(jīng)濟(jì)性不足，所以業(yè)主對(duì)成本較為敏感，低價(jià)中標(biāo)成為了業(yè)主的必然選擇，品質(zhì)、服務(wù)等不再成為設(shè)備選型中首要考慮的要素。第二，大量產(chǎn)業(yè)資本涌入儲(chǔ)能市場(chǎng)，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇，“活下去”成為很多新進(jìn)入儲(chǔ)能設(shè)備供應(yīng)商的第一要?jiǎng)?wù);第三，行業(yè)缺乏標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)，每家對(duì)于安全設(shè)計(jì)或電網(wǎng)支撐能力的理解不一致，卻無(wú)明確標(biāo)準(zhǔn)約束，導(dǎo)致無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。

史曉鋒表示，低價(jià)中標(biāo)的情況也造成了諸多問(wèn)題，比如安全問(wèn)題日漸突出，甚至出現(xiàn)電站起火傷亡等嚴(yán)重的安全事故，一些儲(chǔ)能電站由于系統(tǒng)集成商能力不足，導(dǎo)致儲(chǔ)能電站遲遲無(wú)法并網(wǎng)。

不過(guò)，隨著磷酸鐵鋰成本降低，目前這種情況也在逐漸向好，最近儲(chǔ)能中標(biāo)項(xiàng)目、最終的入圍結(jié)果及開(kāi)標(biāo)價(jià)格來(lái)看，入圍企業(yè)報(bào)價(jià)均不是最低價(jià)，說(shuō)明業(yè)主在關(guān)注價(jià)格的同時(shí)也會(huì)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)配(即不得不配)到關(guān)注建后使用請(qǐng)況，使得業(yè)主同步追求產(chǎn)品價(jià)格和質(zhì)量。

史曉鋒認(rèn)為，儲(chǔ)能安全不僅指人身資產(chǎn)安全，還包括并網(wǎng)安全、運(yùn)維安全、收益安全。同時(shí)，儲(chǔ)能系統(tǒng)核心設(shè)備眾多，電池系統(tǒng)≠儲(chǔ)能系統(tǒng)，儲(chǔ)能系統(tǒng)相當(dāng)于儲(chǔ)能電站，想要實(shí)現(xiàn)全鏈安全，就必須盡快擯棄簡(jiǎn)單疊加的傳統(tǒng)集成方式?；诖?，陽(yáng)光電源提出“三電融合”理念，深度融合電力電子、電化學(xué)、電網(wǎng)支撐技術(shù)，通過(guò)專業(yè)集成，來(lái)打造極致安全的儲(chǔ)能系統(tǒng)。

此外，面對(duì)新型電力系統(tǒng)建設(shè)電網(wǎng)穩(wěn)定性問(wèn)題，史曉鋒表示，陽(yáng)光電源凝結(jié)二十多年電網(wǎng)研究經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新提出“干細(xì)胞電網(wǎng)技術(shù)”，可像干細(xì)胞對(duì)人體組織的修復(fù)、凈化、造血一樣助力電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，大力促進(jìn)光伏和儲(chǔ)能系統(tǒng)對(duì)電網(wǎng)的支撐能力，解決新型電力系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行難題。