中國電煤采購價(jià)格指數(shù)(CECI)編制辦公室發(fā)布的《CECI周報(bào)》(2023年19期)顯示，進(jìn)口指數(shù)到岸綜合標(biāo)煤單價(jià)本周小幅上漲。采購經(jīng)理人分項(xiàng)指數(shù)中，供給和庫存分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間，需求、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)處于收縮區(qū)間，供給和需求分指數(shù)環(huán)比上升，庫存、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)均環(huán)比下降。
節(jié)后，各地生產(chǎn)陸續(xù)恢復(fù)，發(fā)電量和供熱量均有大幅回升。電煤耗量和入廠煤量均有所上漲，電廠煤炭庫存繼續(xù)維持高位。5月11日，納入統(tǒng)計(jì)的發(fā)電企業(yè)煤炭庫存可用天數(shù)24.7天。
近期，煤炭市場呈現(xiàn)“三高一低”態(tài)勢，即高產(chǎn)量、高進(jìn)口量、高庫存、低需求，市場疲弱局面尚未改善。一是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇偏弱。4月份的制造業(yè)PMI指數(shù)較3月大幅回落2.8個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行依舊承壓，市場表現(xiàn)不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)基本面對(duì)當(dāng)前的煤炭市場不能構(gòu)成利好支撐。二是庫存明顯偏高。截至5月12日，環(huán)渤海主要港口煤炭庫存升至2817.9萬噸高位，同比增長38.7%。其中，秦皇島港庫存在大秦線結(jié)束檢修后快速增加，目前已經(jīng)升至579萬噸高位水平。下游方面，截至5月11日，重點(diǎn)樣本終端動(dòng)力煤庫存接近1.04億噸，較去年同期高出1816萬噸。
綜合來看，5月后期煤炭市場供需面仍將寬松，價(jià)格運(yùn)行將繼續(xù)承壓，但在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、迎峰度夏以及高溫干旱天氣疊加下的補(bǔ)庫需求下，價(jià)格或呈現(xiàn)小幅震蕩向下運(yùn)行走勢。
本期，CECI進(jìn)口指數(shù)到岸綜合標(biāo)煤單價(jià)1225元/噸，較上期大幅上調(diào)11元/噸，環(huán)比上調(diào)0.9%。本周，進(jìn)口煤價(jià)格大幅上調(diào)，其中中卡煤價(jià)格漲幅較大。受印尼供應(yīng)端影響，中低卡進(jìn)口煤貨源緊張，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。近期國內(nèi)仍有進(jìn)口需求，但接貨價(jià)格偏低，隨著內(nèi)貿(mào)市場價(jià)格下行，后期供應(yīng)端價(jià)格挺價(jià)難度增大。
本期，CECI采購經(jīng)理人指數(shù)為49.06%，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，環(huán)比上升0.49個(gè)百分點(diǎn)。分項(xiàng)指數(shù)中，供給和庫存分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間，需求、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)處于收縮區(qū)間，供給和需求分指數(shù)環(huán)比上升，庫存、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)均環(huán)比下降。供給分指數(shù)為53.26%，環(huán)比上升1.14個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)15期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。需求分指數(shù)為48.98%，環(huán)比上升0.31個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，表明電煤需求量繼續(xù)下降，降幅有所收窄。庫存分指數(shù)為52.61%，環(huán)比下降0.45個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)10期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤庫存量繼續(xù)增加，增幅有所收窄。價(jià)格分指數(shù)為43.50%，環(huán)比下降2.33個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)9期處于收縮區(qū)間，表明電煤價(jià)格繼續(xù)下降，降幅有所擴(kuò)大。航運(yùn)分指數(shù)為45.71%，環(huán)比下降1.07個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)7期處于收縮區(qū)間，表明電煤航運(yùn)價(jià)格繼續(xù)下降，降幅有所擴(kuò)大。
本周(5月5日至5月11日，下同)，納入統(tǒng)計(jì)的燃煤發(fā)電企業(yè)日均發(fā)電量，環(huán)比(4月28日至5月4日，下同)增長18.9%，同比增長17.0%。日均供熱量環(huán)比增長7.2%，同比增長15.1%;電廠日均耗煤量環(huán)比增長14.0%，同比增長17.5%;日均入廠煤量環(huán)比增長3.6%，同比增長28.8%。
5月9日，海關(guān)總署最新公布數(shù)據(jù)顯示，2023年4月份，我國進(jìn)口煤炭4067.6萬噸，較去年同期增加1712.7萬噸，增長72.73%;較3月份環(huán)比減少48.9萬噸，下降1.19%。2023年1-4月份，我國共進(jìn)口煤炭14247.6萬噸，同比增長88.8%。
根據(jù)國務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測匯總數(shù)據(jù)，5月1日-7日，全國貨運(yùn)物流有序運(yùn)行，其中國家鐵路貨運(yùn)繼續(xù)保持高位運(yùn)行，累計(jì)運(yùn)輸貨物7360.7萬噸，環(huán)比下降0.41%;全國高速公路貨車?yán)塾?jì)通行4310.8萬輛，環(huán)比下降18.91%。
綜合以上分析，一是受內(nèi)蒙部分露天煤礦停產(chǎn)以及主產(chǎn)區(qū)安檢形勢趨嚴(yán)等情況影響，供應(yīng)有所收緊，但在市場需求低迷形勢下，并未對(duì)煤價(jià)帶來支撐。電廠庫存在長協(xié)及進(jìn)口煤補(bǔ)充下，繼續(xù)維持高位，疊加工業(yè)用電需求支撐不足，南方各地逐漸進(jìn)入汛期，后續(xù)水電有望逐漸改善，短期終端需求或仍顯疲軟。建議發(fā)電企業(yè)根據(jù)庫存水平、長協(xié)煤兌現(xiàn)情況及迎峰度夏庫存優(yōu)化策略，適時(shí)把握采購節(jié)奏。二是隨著近期氣溫逐漸增高及雨季到來，建議關(guān)注儲(chǔ)煤場地中低質(zhì)煤的自燃防范及替代工作。
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